Cash Runway y Cash Burn Rate: qué son y cómo gestionarlos

El Cash Burn Rate es un indicador financiero que mide la velocidad a la que una empresa consume su efectivo disponible en un período de tiempo determinado. 

Es especialmente relevante para Startups y empresas que aún no son rentables y que están gastando más dinero del que generan en ingresos.

Este indicador permite a los inversores evaluar cuánto tiempo le queda a la empresa antes de que se quede sin efectivo, asumiendo que no recibe ingresos adicionales o financiamiento. 

Tipos de Cash Burn Rate

Existen dos tipos principales de Cash Burn Rate:

1. Gross Burn Rate (tasa de quema bruta): esto representa todos los costes operativos mensuales de la empresa, es decir, cuánto dinero gasta la empresa cada mes en total, sin tener en cuenta los ingresos. 
2. Net Burn Rate (tasa de quema neta): calcula la diferencia entre los ingresos generados y los gastos. Es decir, cuánto efectivo pierde la empresa cada mes después de considerar los ingresos.

Que es el Cash Runway

El Cash Runway se refiere al tiempo que una empresa puede continuar operando con el dinero en efectivo que tiene disponible, antes de que necesite obtener fondos adicionales o generar ingresos que cubran los gastos.

Esto se calcula dividiendo el efectivo disponible por el burn rate. 

Por ejemplo, si una empresa tiene 100000 euros en efectivo y un burn rate de 10000 euros al mes, su cash runway sería de 10 meses, es decir, que la empresa puede operar durante 10 meses hasta quedarse sin dinero.

Este concepto es muy importante para las startups dándoles lugar a ajustar su estrategia financiera. 

Importancia de cash burn rate y del cash runway

El Cash Burn Rate y el Cash Runway son métricas cruciales para la salud financiera y la planificación estratégica de una empresa, especialmente en startups y empresas en crecimiento. Aquí te explico su importancia:

Importancia del Cash Burn Rate

1. Control financiero

El cash burn rate indica cuánto dinero está gastando una empresa en comparación con sus ingresos. Un burn rate elevado puede ser una señal de que la empresa está gastando más de lo que gana, lo cual requiere atención para evitar problemas financieros.

2. Planificación y presupuestación

Entender el burn rate ayuda en la elaboración de presupuestos y en la planificación de gastos futuros. Permite ajustar las estrategias de gasto y tomar decisiones informadas sobre dónde se puede reducir o invertir dinero.

3. Evaluación de viabilidad

Un burn rate alto puede indicar que la empresa está en una fase de inversión agresiva para crecer rápidamente, pero también puede señalar riesgos si no hay una estrategia clara para generar ingresos futuros o asegurar financiación adicional.

4. Atracción de inversores

Los inversores utilizan el burn rate para evaluar la sostenibilidad de una empresa. Un burn rate controlado y bien gestionado puede aumentar la confianza de los inversores en la capacidad de la empresa para manejar sus finanzas y alcanzar sus objetivos.

Importancia del Cash Runway

1. Planificación de la liquidez

El cash runway muestra cuánto tiempo puede operar una empresa antes de quedarse sin efectivo. Es fundamental para la planificación a corto y medio plazo, permitiendo a la empresa prepararse para posibles escenarios financieros adversos.

2. Toma de decisiones estratégicas

Saber el tiempo restante antes de agotar el efectivo permite tomar decisiones estratégicas oportunas, como ajustar la estrategia de negocio, reducir gastos, buscar nuevas fuentes de ingresos o negociar rondas de financiación.

3. Preparación para rondas de financiación

Un cash runway más corto puede indicar la necesidad urgente de recaudar fondos adicionales. Conocer el cash runway ayuda a planificar y coordinar rondas de financiación con suficiente antelación para evitar problemas de liquidez.

4. Seguridad financiera

Un cash runway prolongado brinda mayor seguridad financiera y flexibilidad para enfrentar imprevistos, así como para seguir invirtiendo en el crecimiento del negocio sin la presión inmediata de conseguir fondos.

Como Banktrack puede ayudar 

Cómo Banktrack puede ayudar con el cash burn rate

• Monitoreo en tiempo real: Banktrack puede proporcionar información en tiempo real sobre los saldos de las cuentas y las transacciones. Esto permite a los gestores ver rápidamente cuánto efectivo se está utilizando y cómo se distribuye.
• Análisis de flujos de efectivo: Permite analizar las tendencias en los flujos de efectivo, identificando patrones en los gastos y ayudando a detectar áreas donde se podría estar quemando efectivo más rápidamente de lo deseado.
• Proyecciones: Puedes usar Banktrack para realizar proyecciones basadas en el historial de gasto y los ingresos esperados, ayudando a prever cuándo el nivel de efectivo podría ser insostenible.
• Alertas y notificaciones: Configura alertas para notificarte si el gasto supera ciertos umbrales, lo que te permite tomar medidas correctivas a tiempo.

Cómo Banktrack puede ayudar con el cash runway

• Cálculo del Cash Runway: Con la información sobre el saldo de efectivo y el cash burn rate, Banktrack puede ayudarte a calcular el cash runway. Esto se hace dividiendo el saldo de efectivo actual por el cash burn rate.
• Gestión de Proyecciones: Banktrack te ayuda a proyectar escenarios futuros basados en diferentes tasas de quema de efectivo y fuentes de ingresos. Esto te permite planificar con antelación y ajustar estrategias para extender el cash runway.
• Planificación de Financiamiento: Con una visión clara del cash runway, puedes tomar decisiones informadas sobre cuándo buscar financiamiento adicional, renegociar términos con proveedores o ajustar gastos para alargar el tiempo antes de necesitar más fondos.
• Optimización de Recursos: Identifica áreas donde puedes reducir gastos sin afectar significativamente las operaciones, ayudando a extender el cash runway.

Preguntas y respuestas frecuentes sobre Cash Burn Rate y Cash Runway

¿Cómo afecta el Cash Burn Rate a la valoración en una ronda de financiación?

Un Cash Burn Rate elevado puede llevar a una valoración más baja porque indica que la empresa está gastando su efectivo rápidamente, lo que aumenta el riesgo para los inversores.

Sin embargo, si el gasto está orientado a una estrategia clara de crecimiento y hay proyecciones sólidas de ingresos futuros, esto puede justificar una valoración más alta, ya que los inversores pueden ver el potencial de un retorno significativo a largo plazo.

¿Cómo ajustar los cálculos del Cash Burn Rate y el Cash Runway en entornos volátiles?

En entornos económicos volátiles, ajusta los cálculos incorporando márgenes de seguridad para contemplar fluctuaciones en ingresos y gastos.

Realiza análisis de sensibilidad para evaluar cómo los cambios en el mercado afectan tu burn rate y runway.

Mantén proyecciones actualizadas y considera escenarios alternativos para prepararte para diferentes resultados económicos.

¿Qué diferencias existen entre el Gross Burn Rate y el Net Burn Rate en empresas con múltiples líneas de negocio?

El Gross Burn Rate refleja el gasto total sin considerar los ingresos, proporcionando una visión general del costo operativo.

El Net Burn Rate muestra la diferencia entre los ingresos y los gastos, permitiendo evaluar cómo cada línea de negocio contribuye al cash burn total. Esto ayuda a identificar áreas que necesitan mejorar o ajustar para controlar mejor el flujo de efectivo.

¿Cómo usar el Cash Burn Rate para planificar a largo plazo en empresas en rápido crecimiento?

Utiliza el Cash Burn Rate para proyectar cómo el crecimiento afectará el gasto y el flujo de efectivo a largo plazo.

Planea rondas de financiamiento anticipadas basadas en las proyecciones de burn rate. Optimiza los costos para asegurar que el crecimiento no agote los recursos rápidamente.

Revisa y ajusta tus estrategias financieras regularmente para mantener un equilibrio entre crecimiento y sostenibilidad.

¿Qué impacto tiene el manejo del Cash Runway en las negociaciones con proveedores y clientes?

Un cash runway corto puede influir en la negociación de términos con proveedores, llevando a buscar plazos de pago extendidos o descuentos por pronto pago.

Con clientes, puede ser necesario ofrecer incentivos para asegurar pagos anticipados o firmar contratos a largo plazo, garantizando así un flujo de efectivo más estable.

Manejar bien el runway te da una posición más fuerte para negociar condiciones favorables.