Excedente de tesorería ¿Qué son y cómo gestionarlos?

En la gestión financiera de cualquier organización, ya sea pública o privada, uno de los aspectos más importantes es la administración eficiente del flujo de efectivo. 

Dentro de este contexto, los excedentes de tesorería juegan un papel fundamental. 

Los excedentes de tesorería se refieren a los fondos que una entidad tiene disponibles y que superan sus necesidades operativas inmediatas. 

Estos recursos, cuando no se utilizan para cubrir gastos corrientes o inversiones planificadas, representan una oportunidad para mejorar la salud financiera general de la organización.

¿Tienes una empresa y no sabes como utilizar tus excedentes de tesorería? ⬇️

¿Qué es un excedente de tesorería?

Los excedentes de tesorería son los fondos líquidos que una empresa o entidad tiene disponibles después de haber cubierto todas sus obligaciones financieras a corto plazo, como pagos a proveedores, salarios, impuestos y otros gastos operativos. 

En otras palabras, son los recursos en efectivo que sobran una vez que se han cumplido con las necesidades de operación y las obligaciones inmediatas.

Estos excedentes pueden surgir debido a una gestión eficiente del capital de trabajo, ingresos superiores a los gastos, o la acumulación de efectivo por diversas razones, como ventas exitosas, reducción de costes, o retrasos en inversiones o pagos. 

Los excedentes de tesorería pueden ser temporales o permanentes, dependiendo de la situación financiera y operativa de la empresa.

La gestión de estos excedentes es crucial, ya que tener demasiado efectivo inactivo puede representar una pérdida de oportunidad para generar ingresos adicionales a través de inversiones. 

Por otro lado, una gestión inadecuada puede llevar a la falta de liquidez en momentos críticos, poniendo en riesgo la estabilidad financiera de la empresa. 

Por lo tanto, es importante para las organizaciones realizar planes de tesorería que permitan optimizar el uso de estos recursos, buscando maximizar su rentabilidad mientras se mantiene un nivel adecuado de liquidez.

Origen de los excedentes de tesorería

Los excedentes de tesorería se originan cuando una empresa genera más efectivo del necesario para cubrir sus gastos operativos y obligaciones financieras a corto plazo. 

Este exceso de liquidez puede provenir de diversas fuentes, entre las cuales se destacan:

1. Ingresos operativos superiores a los gastos:  cuando una empresa tiene ingresos por ventas o prestación de servicios que superan los costos asociados a la producción, distribución y operación, se genera un excedente de efectivo.

2. Gestión eficiente del capital de trabajo:  un manejo adecuado del capital de trabajo, que incluye la gestión de cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventarios, puede liberar efectivo. Por ejemplo, cobrar más rápido a los clientes o negociar plazos de pago más largos con los proveedores puede aumentar la liquidez disponible.

3. Control de costes y reducción de gastos:  la implementación de políticas de ahorro, reducción de costos o mejoras en la eficiencia operativa puede llevar a una disminución de los gastos, lo que a su vez puede generar un excedente de tesorería. Esto incluye la optimización de procesos, reducción de desperdicios, o renegociación de contratos con proveedores.

4. Venta de activos no estratégicos:  la venta de activos que no son esenciales para la operación principal del negocio, como inmuebles, equipos o inversiones en otras empresas, puede generar un ingreso extraordinario que se traduce en un excedente de tesorería

5. Ingresos financieros o no operativos:  los ingresos derivados de actividades financieras, como los intereses ganados en inversiones previas, dividendos recibidos de participaciones en otras empresas, o ganancias por cambios en el valor de activos financieros, también pueden contribuir a la generación de excedentes de tesorería.

6. Financiamiento externo:  la obtención de recursos mediante préstamos, emisión de bonos, o colocación de acciones puede generarlo, especialmente si los fondos obtenidos superan las necesidades inmediatas de inversión o financiamiento operativo.

7. Diferimiento de inversiones: si una empresa decide postergar o reducir sus inversiones en proyectos, expansiones o adquisiciones, puede mantener o acumular efectivo que de otro modo habría sido utilizado, generando así un excedente temporal.

¿Para qué sirven los excedentes de tesorería?

Los excedentes de tesorería tienen varios propósitos importantes para una empresa o entidad, que incluyen:

1. Inversiones temporales: pueden ser invertidos en instrumentos financieros a corto plazo, como depósitos a plazo fijo, bonos, fondos de inversión, o letras del tesoro, lo que permite generar rendimientos adicionales mientras el efectivo no es necesario para operaciones inmediatas.

2. Reserva para contingencias: permite a la empresa contar con un colchón financiero en caso de imprevistos, como fluctuaciones en el flujo de ingresos, crisis económicas, o gastos inesperados. Esto ayuda a asegurar la estabilidad y continuidad operativa.

3. Reducción de deuda: pueden ser utilizados para reducir la deuda de la empresa, pagando anticipadamente préstamos o financiamientos. Esto puede disminuir los costos financieros, mejorar la solvencia y reducir el riesgo financiero a largo plazo.

4. Reinversión en el negocio: estos fondos pueden ser utilizados para financiar nuevos proyectos, adquisiciones, expansión de operaciones, o mejoras en infraestructura y tecnología, sin necesidad de recurrir a financiamiento externo. Esto fomenta el crecimiento y desarrollo de la empresa.

5. Distribución de dividendos: en el caso de empresas con accionistas, los excedentes de tesorería pueden ser repartidos como dividendos, proporcionando retornos directos a los inversionistas y manteniendo su confianza en la empresa.

6. Recompra de acciones: algunas empresas optan por utilizar sus excedentes de tesorería para recomprar sus propias acciones en el mercado. Esto puede mejorar el valor de las acciones restantes, aumentar la participación por acción de los accionistas y dar señales positivas al mercado sobre la salud financiera de la empresa.

7. Apoyo en estrategias de fusiones y adquisiciones:  los excedentes de tesorería pueden ser utilizados para financiar fusiones o adquisiciones de otras empresas, permitiendo a la organización expandir su alcance, diversificar su oferta o entrar en nuevos mercados.

8. Mejora de la calificación crediticia: mantener un nivel adecuado de excedentes de tesorería puede mejorar la percepción de solvencia y estabilidad financiera de la empresa ante inversores y agencias de calificación crediticia, lo que a su vez puede reducir los costos de financiamiento futuro.

¿Cómo gestionar los excedentes de tesorería eficientemente? 

La gestión optimizada de los excedentes de tesorería implica maximizar el rendimiento del efectivo sobrante:

Evalúa tu situación financiera

Realiza un análisis de los flujos de caja proyectados para identificar períodos de excedentes y necesidades de liquidez. Luego, calcula con precisión los excedentes de tesorería, diferenciando entre el efectivo que se puede invertir y el que debe mantenerse como reserva para necesidades inmediatas.

Define objetivos y política de inversión

Define los objetivos financieros que tu empresa quiere alcanzar con esos excedentes y desarrolla una política de inversión que establezca los criterios de riesgo, los tipos de activos permitidos, los plazos de inversión y los procedimientos para tomar decisiones. 

Segmenta los excedentes

Divide los excedentes en tres categorías: corto plazo (1-3 meses), medio plazo (3-12 meses). Esto te permitirá asignar cada categoría a instrumentos financieros que coincidan con su horizonte temporal. 

Para excedentes a corto plazo, prioriza la liquidez y la seguridad. Para los de medio y largo plazo, puedes buscar una mayor rentabilidad, asumiendo niveles moderados de riesgo. 

Selección de instrumentos financieros

• Instrumentos de corto plazo: considera cuentas de ahorro de alta rentabilidad, depósitos a plazo fijo, o fondos de inversión monetarios que ofrezcan liquidez inmediata. 
• Instrumentos de medio y largo plazo: explora opciones como bonos corporativos o del gobierno, fondos de renta fija, fondos indexados o incluso inversiones en activos más rentables pero seguros como inmuebles o acciones de bajo riesgo.
• Diversificación: diversifica las inversiones para mitigar riesgos, evitando poner todos los excedentes en un solo tipo de activo.

Monitorea y ajusta los resultados

Mantente informado sobre las condiciones del mercado financiero para ajustar las inversiones en caso de cambios en las tasas de interés, inflación, o cualquier otra variable económica relevante. 

Como Banktrack te ayuda con los excedentes de tesorería

1. Visibilidad centralizada: proporciona una visión completa de todos los saldos de tesorería en diferentes cuentas y bancos. Esto permite una mejor gestión de los fondos y una visión clara de los excedentes disponibles.
2. Optimización de la rentabilidad: te ayudamos a identificar las mejores oportunidades para invertir los excedentes de tesorería.
3. Gestión de liquidez: te ayudamos a mantener un equilibrio adecuado entre liquidez y rentabilidad, asegurando que los excedentes no se mantengan inactivos y se utilicen de manera eficiente para cumplir con las necesidades de la empresa.
4. Automatización de procesos: automatizamos muchas tareas relacionadas con la gestión de tesorería, como la conciliación de cuentas y la generación de informes, lo que reduce el riesgo de errores y ahorra tiempo.
5. Análisis y reportes: nuestra herramienta de análisis y generación de informes permite evaluar el rendimiento de la tesorería y tomar decisiones informadas sobre cómo gestionar los excedentes.